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Jan 10, 2024

Les actions chutent, le dollar augmente alors que les investisseurs envisagent un affaiblissement de l’économie

[1/3]Les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 4 mai 2023. REUTERS/Brendan McDermid acquièrent des droits de licence SINGAPOUR, 4 mai (Reuters) - Un marché mondial

[1/3]Les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 4 mai 2023. REUTERS/Brendan McDermid acquièrent des droits de licence

SINGAPOUR, 4 mai (Reuters) - Les actions mondiales ont chuté pour la quatrième journée consécutive, tandis que le dollar a gagné du terrain alors que la Banque centrale européenne a relevé ses taux jeudi et a signalé la nécessité d'un resserrement supplémentaire, un jour après que la Réserve fédérale américaine a également relevé ses taux. les taux.

Les rendements du Trésor américain ont baissé tandis que les prix du pétrole se sont stabilisés après une forte baisse en début de semaine.

Parallèlement à l'indigestion des investisseurs face aux messages de la banque centrale, les indices boursiers de Wall Street ont également été sous la pression d'une nouvelle déroute des actions bancaires américaines, qui ont été ébranlées par l'effondrement d'une troisième grande banque régionale au cours du week-end.

Les bourses européennes ont clôturé en baisse après que la BCE, la banque centrale des 20 pays partageant l'euro, ait relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base à 3,25 % et signalé qu'un resserrement plus important serait nécessaire pour maîtriser l'inflation.

Contrairement à la BCE, la Fed a laissé entendre que son cycle marathon de hausses pourrait toucher à sa fin.

Même si l'idée d'une pause dans la hausse des taux américains était une bonne nouvelle pour les investisseurs américains, elle impliquait un ralentissement de l'économie, a déclaré Lauren Goodwin, économiste et stratège de portefeuille chez New York Life Investments à New York.

"Cet équilibre entre la stabilité potentielle des taux d'intérêt et une augmentation du risque de récession est ce que les marchés tentent de digérer aujourd'hui", a déclaré Goodwin.

L'économiste a notamment considéré la référence de la Fed au resserrement des conditions de crédit comme une confirmation de ses attentes d'un ralentissement économique.

"Il est très peu probable que nous parvenions à éviter une récession", a déclaré Goodwin. "Nous sommes clairement sur la voie d'une récession dans les prochains mois."

Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 286,5 points, ou 0,86%, à 33 127,74, le S&P 500 (.SPX) a perdu 29,53 points, ou 0,72%, à 4 061,22. Le Nasdaq Composite (.IXIC) a chuté de 58,93 points, ou 0,49%, à 11 966,40.

Les trois principaux indices de Wall Street ont enregistré leur quatrième journée consécutive de pertes. Pour le Nasdaq, il s'agit de sa plus longue série de pertes depuis décembre.

L'indice MSCI des actions à travers le monde (.MIWD00000PUS) a perdu 0,47%, reflétant sa première séquence de quatre jours de pertes depuis la mi-mars.

En revanche, les actions des marchés émergents (.MSCIEF) ont augmenté de 0,70% après trois séances consécutives de baisse.

Ajoutant aux inquiétudes des investisseurs américains, une autre banque régionale américaine – PacWest Bancorp (PACW.O) – a signalé des difficultés quelques jours après l'effondrement de la Première République.

L'indice bancaire S&P 500 (.SPXBK) a clôturé en baisse de 2,8% tandis que l'indice bancaire régional KBW (.KRX) a perdu 3,5%.

Tim Ghriskey, stratège de portefeuille principal chez Ingalls & Snyder, a noté que les inquiétudes concernant les banques et les conditions de prêt plus strictes qu'elles proposent désormais se sont propagées à d'autres secteurs tels que l'indice Dow Transports (.DJI), qui a clôturé en baisse de 1,3 %.

"Avec la crise bancaire, nous aurons un crédit plus restreint. Il y aura moins de prêteurs disposés à prêter", a déclaré Ghriskey, qui note l'exemple selon lequel les compagnies aériennes seront confrontées à des taux plus élevés et à moins de crédit disponible pour acheter de nouveaux avions.

Parmi les devises, le dollar s'est apprécié face à l'euro alors que les investisseurs digéraient la hausse des taux de la BCE.

L'indice du dollar a augmenté de 0,188%, tandis que l'euro a baissé de 0,43% à 1,1011 $. Le yen japonais s'est apprécié de 0,39% par rapport au billet vert à 134,16 pour un dollar.

« La dynamique de la politique monétaire est plus ou moins pleinement prise en compte à ce stade en termes de cycle de resserrement. Maintenant, nous allons nous concentrer sur les paris sur le moment où la Fed commencera à assouplir ses taux, sur l'ampleur de ses assouplissements et sur la manière dont cela sera lié à ce que font les (autres) banques centrales", a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes à la Banque Scotia à Toronto.

Dans le secteur des bons du Trésor, les rendements de référence à 10 ans et à 2 ans ont chuté alors que les investisseurs s'inquiétaient des banques régionales et des signes d'affaiblissement de l'économie.

Les obligations de référence à 10 ans ont baissé de 3,4 points de base à 3,369 %, contre 3,403 % mercredi soir. L'obligation à 30 ans a augmenté de 0,9 point de base pour la dernière fois pour un rendement de 3,7243 %, contre 3,715 %. Le titre à 2 ans a perdu 17,3 points de base pour la dernière fois pour un rendement de 3,7656 %, contre 3,939 %.