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Aug 07, 2023

Les marchés rebondissent suite aux commentaires de Powell, la Chine stimulée par la réduction des droits de douane

Les marchés asiatiques ont augmenté lundi après que le chef de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les responsables adopteraient une approche prudente concernant les hausses de taux d'intérêt, tandis que les actions chinoises ont grimpé après que le gouvernement ait réduit les taux d'intérêt.

Les marchés asiatiques ont augmenté lundi après que le chef de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que les responsables adopteraient une approche prudente concernant les hausses de taux d'intérêt, tandis que les actions chinoises ont grimpé après que le gouvernement ait réduit les taxes sur les transactions.

Dans un discours très attendu vendredi, le patron de la banque centrale américaine a laissé la porte ouverte à davantage de resserrement, mais a réitéré sa promesse que la prise de décision dépendrait des données alors que les décideurs politiques tentent de maîtriser l'inflation.

Les commentaires de Powell suggèrent que les coûts d'emprunt seraient maintenus à un plus haut de 22 ans, entre 5,25 et 5,5% le mois prochain, même si les investisseurs restent inquiets d'une augmentation possible avant la fin de l'année.

Alors que l'inflation recule, les marchés ont été frappés ces dernières semaines par une série de données économiques solides, notamment sur l'emploi, qui ont été considérées comme mettant la pression sur la Fed pour qu'elle poursuive ses hausses.

"Si les données continuent de montrer une atténuation des tensions sur le marché du travail et des pressions sur les prix, alors la Fed en aura probablement terminé avec son cycle de resserrement", a déclaré Rodrigo Catril de la National Australia Bank.

"Si les données ne fonctionnent pas, il faut s'attendre à un nouveau resserrement. Ainsi, les prochaines publications de données clés du marché (inflation et marché du travail) donneront probablement le ton aux marchés au cours des prochains mois."

Ces remarques ont d'abord fait baisser les actions américaines avant de rebondir pour terminer vendredi sur une note positive.

Et l’Asie a emboîté le pas lundi, Tokyo, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Singapour, Séoul, Taipei, Jakarta et Wellington connaissant tous un bon début de semaine.

Shanghai et Hong Kong ont grimpé en flèche après la décision de la Chine de réduire les impôts payés sur les transactions boursières pour la première fois depuis 2008, alors que les autorités luttent pour soutenir la deuxième économie mondiale.

Le ministère des Finances et l'administration fiscale de l'État ont déclaré dans un communiqué commun que cette décision visait à « revigorer le marché des capitaux et à renforcer la confiance des investisseurs ».

Les responsables ont également déclaré qu'ils ralentiraient le rythme des nouvelles cotations, qui aspirent généralement les liquidités du marché.

- "Signal positif" de la Chine -

Ces mesures ont suscité une certaine joie parmi les commerçants et surviennent alors que les dirigeants du pays luttent pour relancer une économie chancelante, une série d'engagements n'ayant pas réussi à susciter l'optimisme.

"L'ampleur, la force et la rapidité des mesures ont toutes dépassé les attentes", ont déclaré les analystes de China International Capital Corp.

"La force croissante des outils politiques renforcera la confiance du marché, amplifiant le signal positif pour le marché."

Cependant, Neo Wang, d'Evercore ISI, a averti qu'il était peu probable que les actions rebondissent à moins que les autorités n'annoncent un énorme plan de relance similaire au soi-disant « bazooka » en 2008.

Les investisseurs surveillent également les discussions de la secrétaire américaine au Commerce, Gina Raimondo, avec ses homologues chinois dans le cadre de la dernière tentative visant à apaiser les tensions commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales.

Hong Kong a également vu la reprise des activités du géant immobilier chinois en difficulté Evergrande après une suspension de 17 mois pour non-publication de ses résultats financiers.

L'entreprise s'est effondrée de plus de 80 % dans la matinée, après avoir finalement publié ses résultats dimanche, affichant des pertes de 4,53 milliards de dollars au premier semestre et seulement 556 millions de dollars de liquidités.

Evergrande, autrefois la plus grande société immobilière de Chine, a fait défaut en 2021 et se retrouve aux prises avec un passif de plus de 300 milliards de dollars, devenant ainsi le symbole d'une crise immobilière à l'échelle nationale dont beaucoup craignent qu'elle ne se propage à l'échelle mondiale.

Ses créanciers voteront lundi sur une proposition du promoteur concernant sa dette offshore, qui s'annonce comme l'une des plus grandes restructurations jamais réalisées en Chine.

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